High Frequency Trading là gì? Tìm hiểu về giao dịch tần suất cao

High Frequency Trading là gì? Giao dịch tần suất cao (HFT) được xem như là một phương pháp giao dịch hiệu quả với sự hỗ trợ đến từ các thuật toán phức tạp, EA và robot để thực hiện một lượng lớn các lệnh giao dịch chỉ với một khoảng thời gian nhỏ. Phương pháp này có rất nhiều ưu điểm nổi bật và rất nhiều lợi ích, thế nhưng đi kèm theo đó vẫn còn một số nhược điểm rất khó khắc phục. Để hiểu rõ hơn, trader hãy cùng Exness tìm hiểu bài viết về giao dịch tần suất sau đây nhé.

Giới thiệu đôi nét về High Frequency Trading (giao dịch tần suất cao)

High Frequency Trading (viết tắt HFT) thường được gọi là giao dịch tần suất cao hoặc giao dịch tần suất. Nó có nghĩa là việc thực hiện giao dịch với một số lượng lệnh cực kỳ lớn trong một khoảng thời gian vô cùng nhỏ, thậm chí có thể chỉ tính bằng một phần rất nhỏ của giây. Với phương pháp giao dịch này, đòi hỏi trader phải thực hiện ở những máy tính hoạt động mạnh với những thuật toán phức tạp hoặc các robot, phần mềm giao dịch khác như EA.

Giao dịch tần suất cao được biết đến là một nhánh nhỏ nằm trong giao dịch thuật toán. Tức là nó thuộc về trường pháp giao dịch dựa vào máy móc, các thuật toán chứ không phải là con người. High Frequency Trading thông thường sẽ được các công ty, tổ chức giao dịch tài chính chuyên nghiệp thực hiện bởi vì nó đòi hỏi các nền tảng công cụ phức tạp. Trên thế giới, những công ty High Frequency Trading nổi tiếng không thể bỏ qua như là Citadel LLC, Virtu Financial và Tower Research.

Bên cạnh số lượng lệnh lớn và tốc độ đặt lệnh lớn, High Frequency Trading còn có một đặc điểm vô cùng đặc trưng đó chính là tỷ lệ doanh thu/lợi nhuận tính trên lệnh giao dịch nằm ở mức tương đối cao. Các nhà giao dịch thông thường có được tốc độ khớp lệnh nhanh sẽ có ưu thế lớn hơn so với các nhà giao dịch có tốc độ khớp lệnh chậm. Giao dịch tần suất cao sẽ hỗ trợ bổ sung thanh khoản đáng kể cho thị trường và nó cũng đồng thời góp phần giúp cho mức spread được ổn định ở mức thấp.

Không những thế, giao dịch tần suất cao hiện nay đang trở nên vô cùng phổ biến hơn hết khi mà các sàn giao dịch tiến hành đưa ra nhiều ưu đãi dành cho các công ty HFT với mục đích giúp cho tính thanh khoản của thị trường được gia tăng hơn nữa. Bởi vì có thể thấy sau khi Lehman Brothers sụp đổ vào năm 2008 đã khiến mối quan tâm hàng đầu của những nhà đầu tư đặt lên tính thanh khoản.

Ưu điểm và nhược điểm của Giao dịch tần suất cao – High Frequency Trading là gì? 

Bởi vì High Frequency Trading là một phương pháp có yêu cầu vô cùng phức tạp cho nên có thể nó sẽ không dành cho tất cả mọi trader. Ngay cả khi trader có thể đáp ứng được đầy đủ các điều kiện về tiềm lực tài chính hay kỹ thuật thì cũng nên phân tích rõ về các ưu điểm và nhược điểm của High Frequency Trading là gì trước khi quyết định sử dụng nó nhé.

Ưu điểm	Nhược điểm
– Cung cấp cho thị trường tính thanh khoản. – Giảm chênh lệch giá bán và giá mua (spread). – Không bị các thay đổi lớn từ thị trường tác động và ảnh hưởng. – Hình thành nên nguồn lợi nhuận ổn định so với công sức tối thiểu.	– Không thích hợp dành cho những trader không chuyên nghiệp và nhỏ lẻ. – Khiến cho thị trường biến động mạnh mẽ hơn nữa. – Có thể gặp rủi ro cao hơn đối với các lệnh giao dịch chớp nhoáng.

Nhìn chung, có thể thấy thị trường sẽ có được tính thanh khoản cao nhờ vào giao dịch tần suất cao bởi vì tiền mặt sẽ được luân chuyển liên tục ra vào thị trường với một khối lượng lớn diễn ra ở trong xuyên suốt quá trình phiên giao dịch. Chính vì vậy, các trader có thể thực hiện liên tục các lệnh mà không cần phải chờ đợi. Không những thế, tính thanh khoản cao cũng sẽ đi kèm với việc chênh lệch giá bán và giá mua và chính điều này giúp cho trader có thể tối ưu được mức lợi nhuận của mình.

Đối với các trader có khả năng đáp ứng được giao dịch tần suất cao thì sẽ được hưởng lợi rất nhiều từ nó. High Frequency Trading không chỉ phụ thuộc vào những biến động nhỏ diễn ra trên thị trường với khoảng thời gian ngắn mà nó còn không bị ảnh hưởng từ những biến động lớn xảy ra trên thị trường.

High Frequency Trading sẽ hỗ trợ trader đặt được mục tiêu lợi nhuận của mình thông qua việc vận hành hoàn toàn nhờ vào robot tự động và các thiết bị máy tính thay vì bỏ nhiều công sức từ con người. Ưu điểm của điều này chính là giúp trader có thể làm những công việc khác hoặc nghỉ ngơi trong khi lợi nhuận vẫn được tạo ra liên tục.

Tuy nhiên, nhiều trader lại cho rằng các ưu điểm hiện có của giao dịch tần suất cao lại không thể nào đáp ứng đủ để lấp đầy các nhược điểm của nó. Trong đó, không thể bỏ qua nhất chính là sự bất công được hình thành trên thị trường, bởi vì phần lớn các trader cá nhân, các doanh nghiệp hoặc tổ chức đều không thể nào sở hữu được các nền tảng cần thiết phục vụ cho việc giao dịch tần suất cao hiệu quả nhất.

Ngoài ra, giao dịch tần suất cao còn là nguyên nhân gây ra các biến động mạnh mẽ trên thị trường. Điều này khiến cho rủi ro mà trader nhận về cũng sẽ lớn tương đương với tiềm năng lợi nhuận của High Frequency Trading. Đặc biệt, có những biến động lớn xảy ra đôi khi lại không hề có sự liên quan nào đến kinh tế, chính trị, từ đó đã khiến cho trader rất khó nắm bắt được thị trường và cũng dễ dàng trở thành thảm họa đối với nhiều trader.

Quy trình hoạt động của giao dịch tần suất cao

Như đã chia sẻ ở phần đi tìm hiểu về High Frequency Trading là gì, có thể thấy High Frequency Trading sẽ được thực hiện bởi máy tính và công nghệ. Vì thế mà điều cực kỳ quan trọng đối với các trader chính là luôn luôn phải cập nhật nhanh chóng những công nghệ mới và đầu tư vào các thiết bị tốt nhất nếu như có mong muốn cạnh tranh ngang hàng với những trader HFT khác. Đồng thời, trader cũng cần phải nhớ rằng đối thủ của mình sẽ sử dụng các máy tính siêu mạnh, siêu hiện đại cùng với những thuật toán mạnh mẽ và phức tạp.

Có thể thấy High Frequency Trading là một nhánh thuộc giao dịch thuật toán và cũng sẽ có nhiều loại thuật toán khác được dùng cho HFT. Tuy nhiên, ở mỗi thuật toán sẽ phục vụ riêng cho từng phương pháp giao dịch khác nhau. Trong đó, có 4 loại giao dịch thuật toán mà trader nên được biết đến như sau:

• Thống kê (Statistical): Đây là thuật toán được dùng trong phân tích thống kê dữ liệu lịch sử với mục đích dự đoán các giao dịch có tiềm năng lợi nhuận cao và tiến hành thực hiện chúng.
• Tự động bảo vệ rủi ro (Auto – Hedging): Loại thuật toán này sẽ được thực hiện vào những phương pháp nhằm giảm thiểu tối đa được rủi ro, biên độ lợi nhuận thu về thông thường sẽ lớn hơn so với mức rủi ro mà trader phải chịu.
• Execution Strategies: Nhóm các thuật toán này sẽ bao gồm các thuật toán đã được lập trình sẵn dành cho một nhiệm vụ riêng biệt và chúng có thể thực hiện bất cứ điều gì một cách nhanh chóng miễn ra những điều đó đã được lập trình viên đặt ra.
• Direct Market Access: Loại thuật toán này sẽ cho phép trader truy cập vào các nền tảng giao dịch với chi phí ít hơn và tốc độ nhanh hơn.

High Frequency Trading có thể tận dụng một vài hoặc toàn bộ những loại thuật toán bên trên để hoạt động hiệu quả hơn với tần suất giao dịch và khối lượng giao dịch lớn. Miễn là trader có đủ thiết bị mạnh, lập trình viên giỏi thì trader sẽ hoàn toàn phát triển được các thuật toán của chính mình nhằm giao dịch tần suất cao mạnh mẽ nhất.

Tất nhiên, đối với nhiều trader thì việc lập trình nên một bộ thuật toán là điều vô cùng khó khăn. Nếu như trader không có kỹ năng lập trình thì có thể hợp tác với một lập trình viên khác để học hỏi và phát triển kỹ năng thuật toán của chính bản thân mình. Hoặc hơn thế nữa, trader có thể nhờ vào các nhà môi giới để cung cấp cho mình những thuật toán đã có sẵn.

Trong ảnh dưới đây là một số nhà giao dịch HFT đáng tin cậy trên thế giới mà trader có thể tham khảo qua như:

Sau khi đã chọn được cho bản thân mình một nhà môi giới, trader có thể được họ tư vấn để hiểu rõ hơn về những loại thuật toán mà họ đem đến. Từ đó, trader sẽ tự mình lựa chọn loại thuật toán phù hợp nhất để sử dụng sao cho mang lại sự hiệu quả cao nhất. Có thể thấy việc hiểu được thuật toán và lựa chọn chúng một cách chính xác là bước không hề dễ dàng. Vì vậy, để có thể sử dụng, thiết lập chúng dễ dàng hơn thì trader cần phải nhờ đến sự trợ giúp của các nhà môi giới cung cấp HFT.

Tuy nhiên, trader cũng cần phải lưu ý rằng để có thể sở hữu riêng cho mình một loại thuật toán tốt thì chắc chắn phải tốn một khoản chi phí không hề nhỏ. Chưa kể trader cũng cần phải bỏ ra một khoản đầu tư lớn để có được một hệ thống máy tính mạnh sao cho có thể xử lý được những thuật toán phức tạp. Và đây chính là lý do vì sao High Frequency Trading được cho rằng không thật sự phù hợp đối với tất cả mọi người, đặc biệt là với những trader mới có nguồn vốn hạn hẹp và có nguồn lực tài chính chưa đủ mạnh.

Không những thế, để bắt đầu tiến hành giao dịch tần suất cao thì nguồn vốn cần thiết được yêu cầu cũng tương đối cao. Bởi vì thực tế biên độ lợi nhuận trong giao dịch tần suất cao là khá nhỏ, cho nên đôi khi các giao dịch chỉ được tính bằng giây. Vì vậy, trader có thể nhận về mức lợi nhuận bằng 0 hoặc thậm chí là không xứng với những thứ mà mình đã chuẩn bị nếu như không có được một nguồn vốn đủ lớn.

Một số thông tin tham khảo thêm về High Frequency Trading

Hiện nay, High Frequency Trading nói riêng và các giao dịch thuật toán nói chung ở trong thị trường đều đang chiếm một tỷ lệ khá lớn. Chính vì thế mà các diễn biến của chúng cũng sẽ đều tác động mạnh mẽ và trực tiếp đến thị trường.

Mỹ đã từng là trung tâm của High Frequency Trading khi mà HFT đã chiếm đến 1/2 khối lượng của toàn thị trường vào năm 2008. Sau đó, vào năm 2009, khối lượng này đã đạt đỉnh và chậm lại một vài năm sau bởi vì xảy ra các cuộc khủng hoảng tài chính. Tuy nhiên, vào những năm trở lại gần đây thì nó lại bắt đầu có sự gia tăng trở lại.

Với các sự thay đổi về tỷ lệ, thì lợi nhuận mà High Frequency tạo ra cũng được thay đổi qua từng giai đoạn. Tổng doanh thu của HFT vào năm 2009 đã đạt đỉnh ở mức 7,2 tỷ đô la và sau đó vào đến năm 2017 đã giảm xuống dưới mức 1 tỷ đô la. Kể từ khi xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính thì đây cũng được xem là mức thấp nhất.

Có thể nhận thấy một cách dễ dàng rằng mặc dù HFT có tỷ trọng tăng lên, tuy nhiên lợi nhuận mà nó tạo ra thì lại có xu hướng giảm xuống. Điều này có thể bắt nguồn từ việc chi phí của High Frequency Trading ngày càng tăng cao. Chính vì cạnh tranh tăng lên đã khiến cho các tổ chức và công ty High Frequency không thể nào tạo ra nguồn lợi nhuận cao và tối ưu chúng từ việc thực hiện các giao dịch tần suất cao.

Như vậy, vừa rồi là những chia sẻ về High Frequency Trading là gì mà Hướng Dẫn Exness mang đến với mong muốn giúp trader hiểu rõ hơn về HFT. Có thể thấy đây là sân chơi của những tổ chức, cá nhân có nguồn lực kinh tế vững chắc và có điều kiện tiếp cận đến công nghệ, thuật toán mới nhất. Chính vì vậy, khi quyết định giao dịch tần suất cao thì trader cần xác định, lựa chọn thuật toán phù hợp và chuẩn bị cho mình một nền tảng tài chính mạnh mẽ nhất nhé.

Xem thêm:

Vì sao có một số sàn môi giới không thu phí hoa hồng?

Khái niệm giả thuyết thị trường hiệu quả – EMH là gì?