Đòn bẩy tài chính là gì? Cách tính đòn bẩy tài chính chi tiết

Tìm hiểu về đòn bẩy tài chính là gì để biết được lý do doanh nghiệp thường hay sử dụng trong chiến lược kinh doanh. Nếu được sử dụng đúng cách, đòn bẩy tài chính sẽ mang về một khoản lợi nhuận đáng kể. Thế nhưng, không phải ai cũng hiểu rõ ý nghĩa của đòn bẩy tài chính là gì, cũng như cách sử nó hiệu quả. Chính vì thế, Exness sẽ giúp bạn tổng hợp những thông tin hữu ích về đòn bẩy tài chính là gì. Hãy cùng theo dõi bài viết!

Đòn bẩy tài chính là gì?

Kinh tế học định nghĩa “đòn bẩy tài chính” là mức độ một doanh nghiệp làm tăng tỷ suất lợi nhuận của mình, hoặc vốn chủ sở hữu hay thu nhập trên mỗi cổ phần dựa trên khoản vốn đi vay. Khoản vốn này được trích từ nguồn vốn của doanh nghiệp trong bảng cân đối kế toán. 

Ngoài ra, hệ số nợ là thuật ngữ được dùng để chỉ mức độ doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy. Trong đó, hệ số nợ càng cao thể hiện sự ưa thích của công ty khi dùng công cụ này và ngược lại. Một hệ số thấp cho biết doanh nghiệp không sử dụng đòn bẩy tài chính nhiều trong chiến lược kinh doanh. 

Công cụ đòn bẩy tài chính khi được dùng ở mức độ cao sẽ mang đến nhiều cơ hội tăng tỷ suất lợi nhuận cho các doanh nghiệp, nhưng đổi lại là nhiều rủi ro tiềm ẩn hơn. Mức độ đòn bẩy tài chính cao còn phản ánh tỷ trọng nợ phải trả cao hơn so với vốn chủ sở hữu. 

Chẳng hạn như A và B cùng lên chiến lược kinh doanh cửa hàng điện thoại di động, trong đó:

• A có trong tay 10 triệu và mua được 10 chiếc điện thoại có giá 1 triệu đồng/ 1 chiếc. Lúc này, A đang kinh doanh bằng chính số vốn của bản thân mà không sử dụng đòn bẩy tài chính. 
• Trong khi đó, B vay thêm 5 triệu, cùng với 10 triệu B đang có là 15 triệu để mua 15 chiếc điện thoại cũng có giá 1 triệu đồng/ 1 chiếc. Lúc này, B đang kinh doanh bằng cách sử dụng công cụ đòn bẩy tài chính chỉ với 10 triệu tiền vốn ban đầu. 

Đòn bẩy tài chính có ý nghĩa như thế nào?

Nắm rõ ý nghĩa của công cụ các bạn đang tìm hiểu luôn là một bước quan trọng, giúp các nhà đầu tư và doanh nghiệp có được cái nhìn đúng đắn. Đặc biệt là với đòn bẩy tài chính, một công cụ vừa giúp gia tăng lợi nhuận, nhưng cũng có thể khiến doanh nghiệp phá sản. Nếu doanh nghiệp có chiến lược rõ ràng, thì đòn bẩy tài chính sẽ trở thành công cụ đắc lực giúp công ty sinh lời. Nhưng đổi lại, đòn bẩy tài chính sẽ trở thành nguy cơ khiến công ty nợ nần, nếu doanh nghiệp lạm dụng đòn bẩy tài chính. Vậy những lợi ích mà đòn bẩy tài chính tạo ra là gì? Hãy theo dõi phần tiếp theo của bài viết.

Đối với các doanh nghiệp

Để có được cái nhìn tổng quan về đòn bẩy tài chính là gì, các bạn cần nắm rõ ý nghĩa của công cụ này. Đòn bẩy tài chính vẫn được rất nhiều doanh nghiệp sử dụng trong chiến lược kinh doanh của mình dù nó tiềm ẩn khá nhiều rủi ro. Không những thế, đây cũng là công cụ được các nhà đầu tư sử dụng để tăng thêm lợi nhuận. Đặc biệt là với lĩnh vực bất động sản, đòn bẩy tài chính sẽ mang đến những lợi ích sau cho doanh nghiệp:

• Bù đắp phần vốn còn thiếu hụt của doanh nghiệp để hoạt động kinh doanh diễn ra trơn tru, hiệu quả và tăng tỷ suất của doanh nghiệp. 
• Một trong những công cụ vừa giúp tăng lợi nhuận sau thuế từ vốn chủ sở hữu, vừa kìm hãm sự tăng vốn đó để tạo ra sự cân bằng.
• Đòn bẩy tài chính được xem là “lá chắn thuế” của các doanh nghiệp. Vì số tiền vay và phần lãi của doanh nghiệp sẽ được tính vào khoản chi phí trong bảng cân đối kế toán. Dĩ nhiên, khi quyết toán thì khoản tiền vay và lãi sẽ khấu trừ trong phần thu nhập chịu thuế. Khi đó, doanh nghiệp có thể nộp ít thuế hơn thực tế, nhưng vẫn có thể tăng lợi nhuận. 

Đối với các trader

Bên cạnh việc mang đến nhiều lợi ích cho các doanh nghiệp, đòn bẩy tài chính còn là một trong những công cụ vô cùng hữu ích cho các nhà đầu tư trong quá trình giao dịch tại các sàn môi giới. Thông qua mức đòn bẩy tài chính, các nhà đầu tư có thể tăng số vốn của mình lên nhiều lần để tối đa hóa lợi nhuận thu được. Theo đó, các sàn giao dịch ngoại hối sẽ cung cấp cho nhà đầu tư nhiều tỷ lệ đòn bẩy khác nhau. Tùy theo nhu cầu mà các trader có thể chọn được sàn môi giới phù hợp cho mình. Chẳng hạn như với sàn giao dịch Exness, người chơi có thể giao dịch với mức đòn bẩy tài chính có giá trị tối đa là 1: 2000. 

Cách tính đòn bẩy tài chính là gì?

Sau khi nắm rõ đòn bẩy tài chính là gì, cũng như những ý nghĩa quan trọng của công cụ này. Exness sẽ lần lượt trình bày công thức xác định đòn bẩy tài chính cũng như ví dụ minh họa. 

Công thức tính toán đòn bẩy tài chính

Để có thể xác định được giá trị của đòn bẩy tài chính, các bạn thực hiện công thức sau:

Trong đó:

• EBIT: Lợi nhuận trước thuế và trước lãi vay
• EPS: Lợi nhuận của vốn chủ sở hữu

Tuy nhiên, với đòn bẩy tài chính khi có sự xuất hiện của lãi vay phải trả thì chúng ta sẽ vận dụng công thức sau:

Trong đó:

• F: Chi phí cố định
• v: Chi phí biến đổi tính trên 1 đơn vị sản phẩm
• p: Giá bán
• Q: Số lượng sản phẩm
• I: Lãi vay mà doanh nghiệp phải trả

Ví dụ minh họa

Để giúp bạn đọc hình dung rõ hơn về cách tính đòn bẩy tài chính là gì, cụ thể là mức độ tác động của đòn bẩy đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Exness sẽ trình bày một ví dụ đơn giản như sau:

Doanh nghiệp A lên chiến lược kinh doanh sản phẩm B có tổng số vốn tương đương 100 triệu, trong đó có 50 triệu tiền vốn là tiền đi vay với lãi suất là 10% mỗi năm. Theo tính toán của doanh nghiệp, năm sau họ có khả năng tiêu thụ khoảng 10.000 sản phẩm với đơn giá là 20.000 đồng. Trong đó, chi phí biến đổi của mỗi sản phẩm là 14.000 đồng và tổng chi phí cố định là 40 triệu đồng. Vấn đề đặt ra là đòn bẩy tài chính ảnh hưởng đến doanh nghiệp như thế nào? Khi đó:

• I = 50 triệu x 10% = 5 triệu đồng
• F = 40 triệu đồng
• v = 14.000 đồng
• p = 20.000 đồng
• Q = 10.000 sản phẩm.

Ta có thể xác định được mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính lên hoạt động kinh doanh của công ty thông qua biểu thức sau:

• EBIT = 10.000 x (20.000 – 14.000) – 40.000.000 = 20 triệu đồng
• DFL = [10.000 x (20.000 – 14.000) – 40.000.000] / [10.000 x (20.000 – 14.000) – 40.000.000 – 5.000.000] = 1,34

Vậy mức lợi nhuận trước thuế và lãi vay của doanh nghiệp (EBIT) = 20 triệu. Lúc này, nếu doanh nghiệp A tăng hoặc giảm 1 % lợi nhuận thì tỷ suất lợi nhuận tính trên phần vốn chủ sở hữu sẽ tăng hoặc giảm 1,34%.

Cần lưu ý gì khi sử dụng đòn bẩy tài chính?

Bất kỳ cơ hội đầu tư nào cũng không hoàn hảo 100% khi rủi ro luôn tiềm ẩn trong mọi vấn đề. Sử dụng đòn bẩy tài chính để gia tăng lợi nhuận cũng như thế. Do đó, để có thể sử dụng hiệu quả công cụ này thì các doanh nghiệp các lưu ý một vài điểm sau:

• Người đứng đầu tổ chức/ doanh nghiệp phải có định hướng rõ ràng để phòng tránh khả năng khủng hoảng, hay tình trạng ngưng đọng vốn có thể xảy ra. 
• Ngoài ra, các doanh nghiệp cũng nên nghiên cứu và lựa chọn nhưng cơ sở cho vay an toàn, uy tín như là ngân hàng, các tổ chức tín dụng để duy trì lãi suất ở mức ổn định để giảm thiểu tối đa nguy cơ phá sản.

Qua bài viết, Hướng Dẫn Exness đã trình bày cụ thể đòn bẩy tài chính là gì, cách tính toán đòn bẩy tài chính cũng như lưu ý một vài vấn đề trong quá trình sử dụng. Có thể nói, đòn bẩy tài chính là một trong những công cụ gia tăng lợi nhuận hiệu quả cho các doanh nghiệp. Tuy nhiên, đổi lại là nhiều rủi ro tiềm ẩn nếu sử dụng sai cách.

Bên cạnh đó, các nhà đầu tư nói riêng cũng rất thích công cụ này trong quá trình đa dạng danh mục đầu tư, hay sử dụng cho những giao dịch thương mại. Họ luôn hy vọng có được một mức tỷ suất lý tưởng hơn so với lãi suất đi vay. Thế nhưng, các bạn cần có chiến lược quản lý, sử dụng nguồn vốn đúng đắn để trảnh rủi ro. Chúc các bạn thành công.

Xem thêm:

Margin là gì? Vay Margin như thế nào?

Ý nghĩa của Margin Level là gì?